北京时间9月18日凌晨，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%至4.25%，本轮降息周期已累计降息125个基点。多家国际投行预测，美联储将踏上连续降息之路，其中摩根士丹利认为，美联储利率将“四连降”。
美国8月以来的经济数据显示，就业市场出现降温迹象，制造业PMI下行，消费恢复乏力；同时通胀虽未完全消退，但压力明显缓解。加上美国国债利息负担沉重，财政赤字高企，美联储有动力提前释放宽松信号。
美联储降息意味着市场上的货币供应量增加，降低个人和企业的贷款利率（如房贷、企业贷款），鼓励消费和投资，从而提振经济增长。对于股市来说，降息有助于提升市场的流动性和风险偏好，对股市产生正面影响。降息削弱美元汇率，通常提振以美元计价的黄金、原油等商品价格。美元走弱缓解新兴市场债务压力，并吸引国际资本流入其股市、债市。
美联储降息对A股有积极影响。前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，美联储降息可能带动多国央行开启宽松周期，中国目前政策空间依然充足，可通过下调LPR(贷款市场报价利率)、MLF(中期借贷便利)利率及继续降准等方式释放流动性，支持经济增长和稳定房地产市场。若配套政策适时推出，有望进一步支撑A股市场，推动“金九银十”行情展开。方正证券研报分析，美联储年内或有3次降息空间，中美利差有望收窄，为国内央行货币宽松创造有利外部条件。从历史经验看，美联储降息周期启动后，国内权益类资产超额收益明显，尤其创业板指领涨，股市中成长风格领先。
杨德龙认为，美联储启动降息可能提振全球大宗商品市场如原油、铜、黄金价格。一方面，利率下行将直接降低持有无息资产的隐性成本，提高黄金估值。另一方面，美国政府负债走高，偿债压力增长，对美元的信用形成影响。一旦美元的信用动摇，更多的国家央行以及投资者会选择抛弃美债，转而拥抱黄金。华安证券认为，利率下降削弱了持有黄金的成本，再叠加避险和配置需求，金价中长期逻辑依旧强劲。瑞银财富管理投资总监办公室称，看好黄金的表现，此前已将黄金目标价上调至今年底3800美元/盎司和明年6月3900美元/盎司。除了降息因素外，地缘政治不确定性以及投资需求保持强劲也利好金价。
美联储宣布降息后，美元指数跌破7月初的低点，至96.22，创2022年2月以来新低，随后有所拉升。近日，人民币对美元汇率走高。9月17日，离岸人民币对美元汇率盘中升破7.1，为2024年11月7日以来首次。东方金诚首席宏观分析师王青表示，伴随美联储恢复降息，以及特朗普政府关税政策对美国经济冲击逐步显现，美元指数还将承受一定下行压力，包括人民币在内的主要非美元货币对美元汇价易涨难跌；不过，上半年美元跌幅巨大，市场对包括美联储降息等在内的各类美元利空因素已有所消化，加之当前欧洲、日本经济走势疲弱，后期美元会有较强的抗跌韧性。
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